Los bancos ven un pico de mora en abril y señalan primeras señales de baja

La irregularidad en los préstamos bancarios tocó un pico en el primer cuatrimestre y muestra primeras señales de baja en el segmento de personas, según reconocieron Juan Parma, CEO de Banco Macro, y Gustavo Manriquez, CEO de Banco Supervielle. Ambos ejecutivos atribuyeron este cambio al efecto de la estabilidad en las tasas de interés durante los últimos meses.

"Se observa que la mora ya no crece. No diría que estamos en pleno descenso, pero sí estamos en un pico que se amesetó. Y creo que faltan un par de meses más para poder ver una mejora o una disminución", sostuvo Manriquez sobre el movimiento incipiente que se refleja especialmente entre personas.

Parma detalló una "reversión" desde abril, principalmente "a nivel familias". "Entre individuos, lo que estamos viendo en nuestro banco es que la mora se estabilizó, bajó un poco en marzo y volvió a bajar en abril", explicó el ejecutivo. La distinción es relevante: mide la dinámica de clientes exclusivamente con el Macro, independientemente de si al mismo tiempo tienen irregularidad con otras entidades.

La suba en la mora acelerada desde 2024 encendió alertas entre bancos y fintechs. Según datos del BCRA de febrero, la irregularidad entre familias había alcanzado el 11,2%, comparado con 2,9% en el mismo mes de 2025. Los préstamos personales registraban 13,8% y las tarjetas de crédito 11,6%.

Estimaciones de la consultora 1816 indicaron que la irregularidad en crédito a familias habría escalado hasta 11,5% en marzo, lo que marcaría un récord desde 2004. Aunque el BCRA no confirmó los números, la tendencia muestra una desaceleración en el alza, ratificando la visión de los banqueros.

Parma atribuyó el escenario a un "reacomodamiento" del mercado. "El país vivió muchos años con alta inflación y tasas fijas, entonces la mora no era un problema porque las cuotas se licuaban. Al corregirse la inflación, aparece la mora como problema", explicó. Agregó que la baja entre empresas "todavía no se ve".

En el segmento empresarial, la irregularidad parte de niveles menores pero también al alza. En febrero llegó al 2,9% y estimaciones privadas marcan 3,1% en marzo, con especial impacto en pymes.

El presidente del BCRA, Santiago Bausili, respaldó esta visión al afirmar que la mora "alcanzó un poco" entre marzo y abril. "Tenemos un sistema con capitalización que supera en tres veces los requerimientos normativos. No hay posibilidad de que esto se transforme en un problema sistémico y creemos que la situación se normalizará con la mejora en la actividad", dijo en conferencia de prensa. El Banco Central descartó medidas de refinanciamiento para familias e individuos.

Manriquez subrayó que la estabilidad en tasas será clave para estimular la recuperación del crédito. "La situación es delicada porque no es puntual de un par de bancos, sino muy generalizada en todo el sistema, incluyendo billeteras digitales", señaló. Remarcó que "la estabilidad de tasas permite que los bancos se fondeén a tasas relativamente acordes a la nueva política monetaria y así reducir tasas, sobre todo en refinanciación".

Parma añadió que la baja en mora se acelerará con el crecimiento del volumen de préstamos. "Es el denominador. Si crece el crédito, baja el ratio", explicó, aunque reconoció que "en el primer trimestre no creció". Concluyó: "En el primer trimestre empezamos a ver recuperación entre individuos al ritmo de la inflación. Todavía seguimos con crédito sobre PBI del 11%, cuando el potencial es el triple".