Chubut captó US$650 millones en el mercado global de bonos

Chubut colocó exitosamente US$650 millones en el mercado internacional de capitales mediante la emisión de un bono de deuda bajo legislación de Nueva York con vencimiento en 2036. La operación se concretó con una tasa del 9,45% anual después de recibir ofertas de compra por poco más de US$2000 millones, lo que refleja la demanda de inversores por papeles de provincias argentinas.

El título incluye tres años de gracia antes de iniciar la devolución de capital, que comenzará en 2029 con amortización trimestral distribuida en 28 cuotas. Cada pago representará el 3,5714% del capital, con un mínimo de US$1000 por transacción. La estructura de la deuda se encuentra garantizada con regalías de la producción de hidrocarburos de la provincia.

El gobernador Ignacio Torres anunció que los fondos se destinarán a recomprar US$256 millones del remanente del Bocade 2030, otro título respaldado por regalías petroleras, y a financiar obras de infraestructura consideradas prioritarias por su administración. Entre los proyectos figuran la construcción del acueducto del Lago Musters y el desarrollo de un hospital de alta complejidad en Trelew.

Con esta emisión, Chubut es la quinta provincia argentina que accede al financiamiento internacional desde hace 15 meses. Le precedieron Córdoba (con dos emisiones), la Ciudad de Buenos Aires, Santa Fe y Entre Ríos, jurisdicciones que en conjunto ya habían captado US$3250 millones mediante seis operaciones distintas en el mismo período.

El camino hacia esta colocación incluyó un roadshow iniciado el lunes pasado, en el cual funcionarios del Ministerio de Economía provincial se reunieron con bancos e inversores para presentar las características del título y sus respaldos. La calificadora Moody's emitió un informe destacando que las provincias con ingresos por regalías hidrocarburíferas como Chubut cuentan con una "cobertura frente a la volatilidad del tipo de cambio", elemento que reduce parcialmente los riesgos asociados a la deuda en moneda extranjera.

Marcos Wentzel, Managing Director de Puente, una de las tres entidades que participaron en la operación junto a JP Morgan y Santander (que lideraron la colocación), señaló que la operación refleja "la renovada confianza de los inversores internacionales en las provincias argentinas y en estructuras financieras sólidas, incluso en un contexto global desafiante". Wentzel agregó que el resultado obtenido demuestra que con una estrategia adecuada es posible acceder al mercado en condiciones competitivas.