Oura posterga su salida a bolsa por u$s 2.200 millones y queda a la espera del mercado

La empresa de anillos inteligentes Oura postergó sin fecha su salida a la bolsa de Nueva York por hasta u$s 2.200 millones, al argumentar "incertidumbre en el mercado de IPO". La compañía había presentado la oferta de 55 millones de acciones a un rango de entre u$s 40 y u$s 44 por título.

Con el punto medio de ese rango, la operación habría valuado a Oura en hasta u$s 15.000 millones. La firma no brindó precisiones sobre una nueva fecha para retomar el proceso.

"Nuestra misión es ayudar a las personas a vivir más sanas y más tiempo, y una salida a bolsa es solo un paso en ese camino. Buscamos ofrecer una IPO extraordinaria para nuestros empleados e inversores y tenemos el lujo de elegir nuestro momento. Mientras tanto, vamos a ejecutar las oportunidades que tenemos por delante", afirmó el CEO de la compañía, Tom Hale, en un comunicado.

Los números del negocio, en tanto, muestran una compañía en expansión. Oura aseguró que su último producto, el Oura Ring 5, tuvo buena recepción en el mercado y que ya suma 5,7 millones de miembros pagos, por encima de los 5 millones registrados a fines de junio. La empresa proyecta que sus ingresos crezcan 90% en el ejercicio fiscal 2026 frente al año anterior, cuando facturó u$s 907,9 millones.

La postergación, sin embargo, demora los planes que la compañía y sus accionistas tenían para los fondos que iban a captar en la colocación. Forerunner Ventures, uno de los primeros inversores en Oura, planeaba vender la totalidad de su 9,3% del capital, lo que le habría reportado alrededor de u$s 1.200 millones tomando como referencia el punto medio del rango de precios.

Oura, por su parte, pensaba destinar la mayor parte de lo recaudado a cubrir obligaciones impositivas vinculadas con planes de acciones para empleados que se activaban con la cotización. Los accionistas que buscaban liquidez también deberán esperar.

La valuación de la empresa creció con rapidez en los últimos años. En octubre pasado alcanzó unos u$s 11.000 millones tras una ronda de u$s 900 millones liderada por Fidelity, casi el doble de los u$s 5.200 millones que valía menos de un año antes.

El negocio también se apoyó cada vez más en los ingresos recurrentes. Las membresías tienen un margen bruto del 89% y representaron cerca del 20% de las ventas en el último período, aunque el hardware sigue generando la mayor parte de la facturación. Oura contaba con unos u$s 372 millones en efectivo a fines de junio, un colchón que planeaba no tocar y cubrir con los fondos de la IPO las obligaciones impositivas ligadas a los empleados.