Riesgo país trepó a 524 puntos, el mayor valor en un mes, y acciones argentinas cayeron hasta 7%

El riesgo país tocó este viernes los 524 puntos básicos, su valor más alto en casi un mes, luego de que la Reserva Federal de Estados Unidos subiera las tasas de interés por primera vez desde 2023. El índice que elabora JP Morgan avanzó 9 puntos básicos (+1,75%) y las acciones argentinas que cotizan en Wall Street registraron caídas de hasta 7%.

El indicador, que mide el diferencial que deben pagar los bonos emergentes frente a los del Tesoro estadounidense, no alcanzaba ese nivel desde el 20 de agosto, cuando cerró en 534 puntos. La suba aleja a la Argentina de los mercados internacionales de deuda, aunque el Gobierno descarta por ahora recurrir a esa opción.

El movimiento se explicó por la caída de los bonos soberanos en dólares. Los Globales retrocedieron hasta 0,5% (GD30D) y los Bonares anotaron bajas de hasta 0,9% (AL35D).

“Una suba de la tasa libre de riesgo limita el acceso de la Argentina al mercado global, restando grados de libertad al programa financiero”, señalaron desde Facimex Valores. La firma recordó que a principios de julio la tasa a 10 años de Estados Unidos estaba en 4,48% y el riesgo país argentino rondaba los 421 puntos, lo que permitía financiarse a tasas menores al 9%. “En cambio, las condiciones financieras actuales son consistentes con un costo de financiamiento de doble dígito”, agregaron.

La pantalla accionaria también operó en rojo. La Bolsa porteña cayó 1,3% y se ubicó en 3.021.926 unidades, equivalentes a unos US$1904 (-0,9%). En el panel líder, las mayores bajas fueron para Irsa (-3,1%), Banco Supervielle (-3%) y BBVA (-2,6%).

En Wall Street, los principales índices también cedieron y los papeles argentinos operaron casi todos en negativo. Los mayores retrocesos se dieron en Central Puerto (-7%), Globant (-5,7%) y Banco Supervielle (-4,3%).

El detonante fue la decisión del miércoles de la Fed de subir 25 puntos básicos las tasas, que quedaron en un rango de entre 3,75% y 4%. Aunque el movimiento era esperado, la guerra en Medio Oriente presiona sobre los precios y ahora la duda es si habrá nuevas subas en lo que resta del año.

“La plaza financiera doméstica operó en rojo en el cierre de la semana, alineándose al entorno de mayor exigencia para la deuda de mercados emergentes tras el endurecimiento monetario de la Fed”, sostuvo Mauricio Villacorta, estratega de inversión de IOL.

El mercado cambiario, en cambio, mostró calma. El dólar oficial minorista cerró en $1535 en el Banco Nación, sin cambios frente al jueves, y el promedio del sistema fue de $1533,99, según el BCRA. El tipo de cambio mayorista terminó en $1514,03, con una suba diaria de $3,83 (+0,25%). En lo que va del año acumula un avance de apenas 3,6%.

Entre los tipos de cambio financieros hubo dispares: el dólar MEP subió a $1538,32 (+0,1%) y el contado con liquidación cedió a $1587,52 (-0,7%).

“Pensando en emergentes en general, y en la Argentina en particular, la clave pasará por cuánto se fortalezca el dólar contra otras monedas y contra las commodities”, afirmó Juan Manuel Franco, economista jefe de Grupo SBS. Para el analista, tasas más altas pero también commodities en alza podrían favorecer las cuentas externas argentinas, aunque reducir el rendimiento de los bonos dependerá cada vez más de factores domésticos.