Avales de SGR: una pyme puede bajar hasta 20% su costo financiero

Las sociedades de garantía recíproca (SGR) otorgan avales para que las pequeñas y medianas empresas accedan a mejores condiciones al pedir un préstamo o emitir un cheque de pago diferido. Según Pablo Pereyra, presidente de la Cámara Argentina de Sociedades de Garantía Recíproca (Casfog) y gerente general de Acindar Pymes, ese respaldo permite reducir el costo financiero de una compañía hasta un 20%.

Los últimos datos de Casfog, correspondientes a julio, registran 42 sociedades activas que asistieron a más de 35.200 pymes en lo que va del año. El fondo de riesgo de las entidades supera el 1,34 billón de pesos.

“En términos prácticos, una pyme puede bajar hasta un 20% su costo si tiene el aval de una SGR. Tomamos los dos bancos privados más grandes de la Argentina y medimos cuánto sale un préstamo a 12 meses para una empresa, limpio, y cuánto sale si tiene un aval. El diferencial es un 20% menos, que se refleja en cinco puntos menos de tasa”, señaló Pereyra.

El directivo precisó el impacto concreto sobre las tasas. Un préstamo de capital de trabajo a 12 meses que en forma directa con un banco tiene una tasa del 31% baja al 26% con el aval de una SGR. “Por eso estamos con una agenda de difusión de los beneficios del sistema de garantías, en un contexto en el que está claro que el mercado financiero tiene que volver a traccionar crédito”, afirmó.

Consultado sobre la demanda, Pereyra sostuvo que las tasas se estabilizaron y se mantienen parejas desde hace meses. “La demanda viene creciendo paulatinamente. Hoy está dominada por la necesidad de capital de trabajo, crédito corto de 12 a 24 meses, y se empieza a ver un salpicado de actividades nuevas que comienzan con proyectos de inversión”, explicó. Mencionó el caso de una empresa de San Juan que busca emitir una obligación negociable a 48 meses para comprar 20 camiones.

El titular de Casfog remarcó que la dinámica es despareja incluso dentro de un mismo rubro. “Puede haber un caso de una empresa a la que le está yendo mal, y un competidor del mismo rubro que está ganando participación de mercado. Misma actividad, y realidades diferentes. La misma actividad económica en una provincia puede andar bien y en otra no”, indicó.

Respecto de la mora, aseguró que creció pero no a niveles alarmantes. Según los informes del Banco Central, la mora promedio del segmento empresas está en 4,5%, por encima de mayo de 2025, cuando era casi inexistente. “Si una pyme no pagó, la SGR afronta esa deuda y tiene que sentarse con la empresa para entender cuál es el plan de refinanciamiento. La idea es cuidar a la pyme y cuidar la garantía. Si la SGR se corre, la pyme va a tener más problemas, no menos”, remarcó.

Sobre los requisitos para acceder al crédito, Pereyra consideró que hubo avances. “Una gran parte de la información de la empresa ya está digitalizada. No falta tanto para que el 100% de las instituciones financieras, a partir de un CUIT, estén en condiciones de otorgar una garantía”, afirmó. Y agregó que el rol de las SGR es llegar a las empresas con una calificación previa: “Si voy a visitar 100 empresas, ir con una calificación para 85 de ellas”.

El directivo también se refirió a la brecha con otros países. El crédito al sector privado ronda el 12% del PBI, muy por debajo de otras economías. El sistema de garantías lleva asistidas 100.000 pymes, sobre unos 400.000 CUIT de sociedades, y el universo se amplía si se suman los casi 2 millones de monotributistas. “En la Argentina, la normativa dice que una SGR no se puede apalancar más de cuatro veces; en el mundo, esa misma relación llega a 12 veces”, concluyó.