Paraguay, a una semana de la caída de Ueno Bank: el sistema financiero se contiene pero quedan fondos atrapados

Paraguay atraviesa la primera semana de la crisis financiera desatada por la caída de Ueno Bank con señales de contención: el sistema bancario no sufrió una corrida generalizada y el Banco Central aceleró la devolución de depósitos alcanzados por la garantía legal. El episodio derivó además en un cambio de poder, con la renuncia y detención del expresidente Santiago Peña y la asunción de Pedro Alliana al frente del Ejecutivo.

El riesgo de un efecto dominó sobre el resto de las entidades y la chance de que los ahorristas reclamaran el dinero de todo el sistema, lo que hubiera desembocado en un crack financiero, parecen haber quedado atrás, según el análisis de la situación que circuló en las últimas horas. Aun así, los fondos que permanecen atrapados en la liquidación y el respaldo de Horacio Cartes al nuevo mandatario condicionan la próxima etapa.

La crisis arrancó cuando Ueno Bank, que reunía 2,9 millones de cuentas en un país de seis millones de habitantes, desconectó su aplicación, bloqueó las tarjetas y cerró sus sucursales. Horas antes, el Banco Central del Paraguay (BCP) había resuelto por unanimidad iniciar el procedimiento de resolución de la entidad. El anuncio público y la intervención se concretaron el martes 3 de noviembre.

El temor a que la desconfianza se extendiera hacia otras entidades no se materializó. Las demás entidades mantuvieron la atención y ampliaron sus horarios, con sucursales abiertas incluso durante el sábado y el domingo pasados. La reacción permitió contener, por ahora, el riesgo de una corrida que comprometiera al conjunto del sistema. A eso se sumó la respuesta judicial, con el encarcelamiento de varios banqueros y del expresidente Peña, en medio de los reclamos de los afectados.

De acuerdo con el presidente interino del BCP, Pedro Acosta, el Fondo de Garantía de Depósitos alcanzó a 1.196.000 ahorristas durante las dos primeras jornadas de pagos, el jueves y el viernes, con desembolsos por unos US$160 millones. El mecanismo contempla una cobertura de hasta 40 salarios mínimos y, según la estimación del Banco Central, el 97% de los ahorristas recuperará la totalidad de su dinero dentro de ese esquema, mediante la acreditación de los fondos en otra entidad.

El organismo también comenzó a procesar los casos de clientes que, además de depósitos, mantenían deudas con Ueno Bank. Para ellos, el procedimiento prevé descontar primero las cuotas vencidas y transferir luego la diferencia. La meta informada para completar esta etapa de pagos es el miércoles 11 de noviembre.

La mayor dificultad se concentra en el 3% restante de los ahorristas, cuyos depósitos exceden la cobertura. Aunque representan una proporción menor de los clientes, reúnen varios centenares de millones de dólares. La resolución de esos fondos constituye uno de los principales frentes pendientes de la crisis.

Los mercados reflejaron el impacto de la caída del banco y de la inestabilidad política, aunque Paraguay conserva su grado de inversión y sus bonos permanecen entre los cinco más seguros de América Latina. El riesgo país elaborado por JP Morgan había cerrado septiembre en 115 puntos básicos y comenzó la semana del derrumbe de Ueno en 119 puntos. En cuatro ruedas avanzó hasta los 138.

El jueves 5, cuando Peña presentó su renuncia, el indicador llegó a tocar los 157 puntos durante la jornada y terminó alrededor de los 146. La referencia posterior, cercana a 143 puntos, continuó por debajo del promedio regional de unos 208 puntos. La evolución muestra un castigo de los inversores ante el desorden político, sin que hasta el momento se haya traducido en una pérdida del grado de inversión ni en un cuestionamiento equivalente sobre la capacidad de pago del país.

En el mercado cambiario, el guaraní perdió 4,68% frente al dólar el jueves 5 y acumuló una depreciación de 8,17% en cinco días, con la moneda estadounidense en 6487 guaraníes. El lunes 9, las casas de cambio de Asunción ofrecían el dólar entre 6450 y 6600 guaraníes. El tamaño reducido del mercado paraguayo amplifica el efecto de los movimientos de divisas: operaciones de entre US$1 millón y US$3 millones pueden modificar las cotizaciones. Tras el salto inicial, el tipo de cambio mostró señales de estabilización.

El desafío para Alliana pasa por sostener el respaldo político que le permitió asumir y por administrar el impacto sobre los depósitos sin cobertura, el punto más sensible para los ahorristas que todavía no recuperaron su dinero.