La mora en las cadenas de electrodomésticos, una por una

La morosidad en las cadenas de electrodomésticos se convirtió en un tema central para el sector. Según datos del Banco Central, el promedio de atrasos en los créditos otorgados por estas empresas alcanza el 50%, muy por encima del 15% de los bancos y del 5% de las fintech. Sin embargo, desde la industria aseguran que la cifra real ronda el 20% y que los números oficiales reflejan un efecto arrastre de carteras de meses anteriores.

La irregularidad en los créditos para la compra de artículos para el hogar llegó al 44% en febrero, último dato oficial. Pero estimaciones de consultoras privadas como EcoGo, Analytica y CEPA, basadas en la Central de Deudores, muestran que en junio el promedio trepó al 50,6% en las principales compañías del rubro.

El ranking de morosidad lo encabeza Bazar Avenida S.A. con 71,2%, seguido por Coppel S.A. (63,7%), Frávega S.A.C.I. e I. (57,5%), Carsa S.A. (Musimundo) (55,6%), Cetrogar S.A. (52,7%) y Naldo Lombardi S.A. (29,9%). Las consultoras añaden que la irregularidad en empresas de préstamos directos y financiamiento de consumo masivo, como Mins (91%), Waynicoin (75,6%), Credil (65,8%), Finanpro (64,8%), CFN SRL (55,4%) y Credicuotas Consumo S.A. (39,2%), impacta en los elevados ratios de las cadenas de electro.

En el rubro explican que estos niveles son consecuencia del momento de mayor mora, que no fue durante el Mundial, sino a mediados de 2025, cuando los indicadores se dispararon y entonces restringieron su oferta de crédito y endurecieron los criterios de otorgamiento. “Lo que vemos ahora es el ciclo de una cartera entera de 24 meses, con una masa acumulada y que se sanea con el correr de las semanas”, señalaron en un retailer. En otro, apuntaron: “Estos no son clientes que compraron televisores por el Mundial, son los que dejaron de pagar hace un tiempo”.

Con la oferta propia de cuotas, las cadenas buscan sostener las ventas, especialmente del segmento más bajo, en el que el ingreso de los hogares no alcanza para pagar al contado o no acceden a financiamiento bancario. En el sector hablan de una estabilización de las ventas frente a 2025 y, pasado el envión del Mundial, admiten que el mercado volvió a sus volúmenes habituales. Con el próximo evento de descuentos Electro Fans en septiembre, buscarán incentivar la demanda.

Frente al alza de clientes que dejan de pagar, reforzaron sus mecanismos de cobranza y ofrecen alternativas de regularización. El primer paso es el contacto por distintos canales de comunicación, en los que se analiza la antigüedad de la deuda, la posibilidad de refinanciarla o derivarla a instancias de cobranza más intensivas. Según las condiciones publicadas en su sitio, Frávega contempla un cargo por gestión de cobranza para cuotas impagas, que se aplica a partir del día 21 de mora y tiene un tope informado de $13.000. Fuentes allegadas aclararon que menos de 10% de sus ventas se hacen con créditos propios y que hoy entre 15% y 20% de su cartera está en mora. En este caso, aseguraron que impactó la morosidad del Banco Sáenz, de la misma familia dueña de la cadena, que se vendió en un 50% al Macro en marzo.

“Acompañamos al cliente en su compromiso de pago y gestión de la cobranza para continuar con su salud financiera. Ante retrasos, ofrecemos distintas herramientas”, señalaron, aunque aclararon que “ninguna que signifique una ventaja respecto de los cumplidores, que son la mayoría”. Por su parte, en el entorno de Musimundo destacaron que cuentan con canales específicos para que los clientes consulten y refinancien deudas, para así intentar recuperar la cartera antes de llegar a una instancia judicial. “Esperamos que la cobrabilidad mejore a fin de año”, explicaron fuentes cercanas a la firma, que solicitó en julio el concurso de acreedores.

Coppel también tiene un esquema en el que el comportamiento de pago del cliente impacta en su relación crediticia futura y ofrece beneficios a los que tienen buen historial. En tanto, Cetrogar y Naldo Lombardi implementaron sistemas de alerta temprana y planes de refinanciación personalizados. Las cadenas confían en que la mora baje hacia adelante, hasta el 10% habitual, a medida que se saneen las carteras y se estabilice la economía.