Anthropic fija el precio de su salida a bolsa: busca una valuación de US$1,404 billones

La empresa de inteligencia artificial Anthropic fijó un rango de precio de entre US$70 y US$78 por acción para su salida a bolsa, según una presentación actualizada ante el regulador de valores de Estados Unidos. Con ese rango, la creadora de Claude apunta a una valuación implícita de hasta US$1,404 billones y a recaudar entre US$57.750 millones y US$64.350 millones.

La operación contempla la oferta de 825 millones de acciones Clase A. Si las acciones debutan en el extremo superior del rango, la compañía superaría con creces la valuación de US$965.000 millones que alcanzó en una ronda de financiamiento en mayo, aunque quedaría por debajo de los US$2 billones que habría buscado meses atrás.

En paralelo, Anthropic acordó vender de forma privada US$26.000 millones en acciones Clase N sin derecho a voto al precio de la salida a bolsa a AMD, Broadcom, Google, Micron, Microsoft, Nvidia y TSMC. Google y Nvidia aportan US$10.000 millones cada una.

La compañía estima que los ingresos netos de la operación se ubicarán entre US$84.600 millones y US$93.700 millones, este último monto si los bancos colocadores ejercen su opción para comprar acciones adicionales. Entre los suscriptores figuran Goldman Sachs y Morgan Stanley, que podrán adquirir hasta 123,75 millones de acciones más al precio de la oferta.

Anthropic prevé comenzar a cotizar en el Nasdaq cerca del 19 de noviembre bajo el símbolo “ANT”. La empresa espera que hasta el 20% de la oferta se asigne a inversores minoristas.

Como sociedad de beneficio público, los fundadores conservan una acción Clase F con el 50,1% del poder de voto. Además, el Long-Term Benefit Trust elegirá a la mayoría del directorio, por lo que los compradores de acciones Clase A tendrán una influencia limitada sobre las decisiones de la compañía.

La presentación también reveló nuevos datos financieros. Anthropic informó que su ingresos anualizados alcanzaron los US$81.000 millones a fines de octubre, unos US$10.000 millones más que al cierre de septiembre. Los ingresos del tercer trimestre fueron de US$17.000 millones y los de los primeros nueve meses del año, de US$33.200 millones.

En ese mismo período, la empresa registró una pérdida neta de US$104.000 millones, con compromisos de cómputo e infraestructura que ascienden a US$900.900 millones. Pese al rojo, cuenta con casi US$132.000 millones en efectivo e inversiones de corto plazo.

El documento también detalla cuántas acciones planean vender los cofundadores. El CEO Dario Amodei, la presidenta y titular del directorio Daniela Amodei, el director de cómputo Tom Brown, el responsable del Anthropic Institute Jack Clark, el director científico Jared Kaplan, el arquitecto principal Sam McCandlish y la responsable de investigación de interpretabilidad Christopher Olah venderán casi 3,4 millones de acciones cada uno. Al precio medio de US$74, cada uno embolsaría unos US$250 millones.

La actualización incluye un cambio menor pero significativo que insinúa la postura de la empresa frente al gobierno de Donald Trump: en varios pasajes usa “superinteligencia” y “SI” de manera indistinta con “inteligencia artificial” y “IA”, en línea con una orden ejecutiva de septiembre que instruyó a las agencias estatales a adoptar esa nueva terminología.

El movimiento llega en un contexto de mercados más inestables y de un repliegue general de las inversiones en inteligencia artificial. Su principal rival, OpenAI, fue valuada la semana pasada en US$1,25 billones tras recaudar US$11.000 millones, casi la mitad de los US$20.000 millones que había intentado conseguir en un primer momento.