El BCRA oficializó la flexibilización del crédito en dólares para empresas

El Banco Central (BCRA) oficializó este martes un nuevo marco normativo que amplía el alcance de los préstamos en dólares a empresas que no generan divisas. La medida, que complementa la decisión del Gobierno de flexibilizar el crédito en moneda extranjera, busca ampliar el financiamiento y estimular la actividad económica.

La disposición, formalizada a través de la Comunicación “A” 8467, establece que los bancos podrán otorgar préstamos en moneda extranjera a empresas que antes no estaban contempladas en la política de crédito del sistema financiero. Sin embargo, el total de estas operaciones no puede superar el 15% de los depósitos en moneda extranjera que tenga cada entidad.

Para estos nuevos préstamos, el BCRA exigirá a los bancos que tengan un mayor respaldo de capital. Específicamente, deberán multiplicar por un factor de 1,25 el importe determinado para la exigencia de capital mínimo por riesgo de crédito y para el cálculo de grandes exposiciones. Quedan exentas las financiaciones que ya estén comprendidas en el punto 2.5.3 de las normas sobre capitales mínimos, para evitar duplicar las exigencias de respaldo.

Además, la autoridad monetaria advirtió que los bancos deberán prestar “especial atención” al flujo de fondos y la situación patrimonial del solicitante al momento de otorgar el crédito. De esa forma, se busca asegurar que el deudor pueda afrontar posibles incrementos en el importe de sus obligaciones sin afectar su capacidad de pago, considerando que sus ingresos podrían no subir al mismo ritmo que el tipo de cambio.

Por otro lado, se eliminó el punto 2.1.7 de la política de crédito, que permitía a los bancos utilizar depósitos en moneda extranjera para financiar a clientes comerciales que necesitaran importar bienes de capital para aumentar la producción destinada al mercado interno. Así, se adecua la normativa al nuevo esquema de financiamiento, que reemplaza categorías específicas por una más general.

La medida se da luego de que el Poder Ejecutivo oficializara la flexibilización de los préstamos en dólares a través del Decreto de Necesidad y Urgencia (DNU) 736/2026, publicado el viernes pasado en el Boletín Oficial. La normativa permite la constitución de depósitos en moneda extranjera en cuentas a la vista y a plazo, y establece que los fondos podrán destinarse a financiar a prestatarios con ingresos provenientes del comercio exterior y actividades vinculadas, así como a otras personas jurídicas.

El ministro de Economía, Luis Caputo, había adelantado los detalles de la medida el jueves pasado en conferencia de prensa, donde señaló que el elevado costo de financiarse en pesos restringe la rentabilidad de los proyectos productivos. “Va a generar mayor crédito, una baja en el nivel de tasas, mayor empleo y ayudará a reactivar la economía”, afirmó.

Caputo destacó que los depósitos privados en dólares pasaron de US$14.100 millones en diciembre de 2023 a US$40.300 millones en la actualidad, mientras que los préstamos treparon de US$3700 millones a US$24.600 millones, lo que refleja una mayor canalización del ahorro hacia la inversión productiva. Con esta medida, el BCRA busca que el esquema quede plenamente operativo para las empresas.