EE.UU. autoriza recompensas por stablecoins y los bancos alertan por fuga de depósitos

Los reguladores de Estados Unidos habilitaron que las plataformas de criptomonedas sigan pagando a sus clientes recompensas similares a intereses por mantener stablecoins. La decisión de la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) llegó pese a las advertencias de los bancos de que esos programas podrían drenar billones de dólares en depósitos del sistema bancario.

Las nuevas normas forman parte de la implementación de la Ley GENIUS, promulgada el año pasado con el objetivo de ordenar las reglas en torno a los emisores de stablecoins. El texto no prohíbe la práctica, como pedían los bancos, y deja la puerta abierta para que las plataformas de intercambio la apliquen caso por caso.

Según las reglas publicadas por la OCC, los emisores de stablecoins como Circle seguirán sin poder pagar intereses a quienes mantengan sus monedas. En cambio, las plataformas de intercambio que negocian y custodian esas stablecoins, como Coinbase, Robinhood y otras, podrán trasladar a los clientes las ganancias de esas monedas en forma de recompensas similares a intereses.

Las stablecoins son un tipo de criptomoneda diseñada para mantener un valor estable, por lo general de 1 dólar por moneda. Están respaldadas por depósitos bancarios y bonos del Tesoro de Estados Unidos, que generan intereses. Esos rendimientos están en el centro de la disputa entre bancos y empresas cripto.

La industria de las criptomonedas quiere ofrecer a los clientes un rendimiento por mantener stablecoins, convirtiendo los intereses que los emisores obtienen de los bonos y los dólares que respaldan esas monedas en un retorno para los usuarios. Con las nuevas normas de la OCC, las plataformas podrán hacerlo "caso por caso", indicaron los reguladores.

Los grupos bancarios presionaron para imponer restricciones más estrictas, en gran medida porque las empresas de criptomonedas pueden y suelen ofrecer rendimientos más altos sobre los ahorros que las cuentas bancarias tradicionales. Por ejemplo, Coinbase ofrece rendimientos de hasta 3,5% sobre saldos de USDC, una stablecoin vinculada al dólar, mientras que la cuenta de ahorro tradicional promedio rinde 0,38%, según las cifras más recientes de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos.

Si las stablecoins y las plataformas de intercambio superan a los bancos en rendimiento, los clientes podrían trasladar sus ahorros fuera de los bancos y hacia las criptomonedas, un fenómeno conocido como fuga de depósitos. La industria bancaria sostiene que esto reduciría la capacidad de los bancos para otorgar préstamos y, en el peor escenario, provocaría que algunos cerraran o quebraran.

La Asociación Estadounidense de Banqueros (ABA), el grupo de presión paraguas del sector, afirmó en un comunicado que la decisión de la OCC amenazará "los fondos que los bancos usan para otorgar los préstamos que impulsan la economía de Estados Unidos". La norma "preservará el statu quo para las plataformas cripto pese a la clara intención del Congreso de proteger el crédito local", sostuvo la entidad.

Bancos y grupos de defensa del consumidor, habitualmente adversarios en la disputa sobre cómo regular el sistema financiero, coincidieron en este tema. Los grupos de consumidores temen que los usuarios vean estos sistemas de recompensas como algo parecido a una cuenta bancaria, aunque el mundo de las criptomonedas no tiene un equivalente al seguro de depósitos que ofrece la Corporación Federal de Seguro de Depósitos.

"La OCC ha implementado una norma que da carta blanca a los emisores de stablecoins para realizar actividades propias de los bancos sin ninguna de las protecciones que mantienen seguro a nuestro sistema bancario", expresó en un comunicado Phillip Basil, director de crecimiento económico y estabilidad financiera en Better Markets.